건물주 안부럽다. 월배당 해주는 리얼티 인컴(O)에 대해 알아보기
미국주식에 접하는 분들 중 상당수가 미국의 배당문화에 매료되어 미국주식에 투자를 하시는 분들이 많이 있습니다. 미국 주식 시장에서 시가총액 상위에 있는 기업들의 경우 많은 빈도로 배당금을 주고 있는데요. 시가 총액이 그렇게 크지는 않지만 매월 배당금을 분배해 주는 기업이 하나 있습니다. 바로 리얼티 인컴(Realty Income, 티커명; O)인데요. 오늘은 여러 배당주 중에서도 투자자들에게 정말 인기가 많고 슈퍼스타급에 해당하는 리얼티 인컴(O)에 대해 알아보도록 하겠습니다.
리얼티 인컴(Realty Income Corporation)의 소개
리얼티 인컴은 S&P 500 지수에 편입되어 있는 기업으로 부동산 투자를 통해 이익을 내고 있는 리츠(REIT) 회사 중 하나입니다. 리얼티 인컴의 매력은 단순히 매출에 있는 것뿐만 아니라 주주들에게 매월 배당금을 분배해 주는 월배당주이기 때문에 배당주로서 더욱 인기가 있는데요. 무엇보다 부동산을 통한 안정적인 수입이 가능하다는 점에서 더욱 매력이 있는 회사라고 생각합니다. 설립 목표 또한 투자자들에게 월배당을 주는 것이 목표였다고 하니 그러한 측면에서는 정말 대단하다는 생각이 듭니다.
배당주로서의 리얼티 인컴의 매력에 대해서는 뒷부분에서 더 알아보도록 하고요.
비즈니스 모델에 대하여 알아보면 리얼티 인컴의 임대 부동산은 무려 12,200여 개의 임대 사업을 진행하고 있습니다. 뿐만 아니라 공실도 거의 없이 입주율이 월등히 높기 때문에 부동산을 통해 안정적인 수익이 가능하다고 합니다. 더군다나 한 가지 업종만 아니라 84개 업종으로 다각화된 업종과 포트폴리오를 통해 창출되는 현금을 수익으로 전환하여 이익을 내는 형태입니다. 기업의 신용도는 무디스에서는 A3, 스탠더드 앤 푸어스에서의 등급은 A-를 부여하고 있습니다.
더군다나 미국뿐만 아니라 영국과 스페인 그리고 이탈리아와 같은 유럽에도 진출하여 사업을 확장하고 있는데 무엇보다 리얼티 인컴의 긍정적인 요소는 입주율이 정말 높다는 것입니다. 아래 표를 보시면 리얼티 인컴이 보유한 부동산에 대한 입주율을 그래프로 보실 수 있는데요. 2022년 기준으로 99%의 입주율을 보이고 있으며, 회사 창립 이후 지금까지 96% 이하로는 한 번도 떨어진 적이 없을 만큼 안정적이라고 볼 수 있습니다. 여기서 한 가지 생각을 해보겠습니다. 한정된 부동산을 갖고 있는 상태에서 입주율이 올라가는 것이 아니라 부동산의 수는 매년 늘어남에도 불구하고 저 정도 수준의 입주율을 유지한다는 것 자체가 굉장히 안정적이라고 볼 수 있습니다.
리얼티 인컴의 주가 흐름
리얼티 인컴의 주가는 2023년 4월 16일 기준으로 $60.77를 기록하고 있습니다. 작년부터 이어진 대세 하락장을 리얼티 인컴도 피할 수는 없었던 것 같습니다. 최근 1년 동안 리얼티 인컴의 주가는 -16.31% 하락하였고, S&P 500 지수는 -5.80% 하락을 하였습니다. 주가 흐름의 변동성이 크지 않은 리얼티 인컴이지만 하락장에 -16.31%나 하락한 것을 보면 장이 안 좋기는 한 모양입니다. 번외로 이쯤에서 다시 한번 S&P 500 지수의 대단함을 느낍니다. 혹시 S&P 500 지수에 투자하는 ETF가 궁금하신 분들이라면 아래 링크를 클릭해서 살펴보시기 바랍니다.
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리얼티 인컴과 S&P 500 지수의 지난 5년간의 수익률입니다. 리얼티 인컴은 21.59%, S&P 500 지수는 52.88%의 수익률을 보여주어 수익률 측면에서는 S&P 500이 더 좋았음을 알 수 있었습니다. 아무래도 개별 종목의 움직임과 지수 전체의 움직임은 차이가 날 수밖에 없는 것 같습니다. 배당금이 목적이 아닌 수익률이 중요하신 분들이라면 리얼티 인컴보다는 시세차익도 노릴 수 있고 안정적인 운용이 가능한 지수 추종 ETF에 투자하시는 편이 좋아 보입니다.
리얼티 인컴의 매출 및 성장률
아래 표는 2009년부터 지난 분기 실적 발표 때까지의 매출 성장률을 보여주는 그래프입니다. 매분기마다 그리고 매년마다 매출의 성장이 지속적으로 늘어난다는 것을 확인할 수 있는데요. 주주들에게 월배당을 할 수 있다는 것도 이러한 매출 성장에 기인하여 가능한 것이라 판단됩니다.
최근 실적발표에 의하면 2022년 4분기 실적은 2021년 동기 대비 29.73%가 증가한 수준이며, 2022년 12월 31일까지의 부동산 수익은 33억 4400만 달러로, 전년 동기 대비 60.72%가 증가한 수치로서 배당주에 투자했을 뿐인데 실적과 성장까지 충분히 경험할 수 있는 아주 매력적인 주식이라고 볼 수 있습니다.
물론 위와 같은 수치를 기록한 데에는 기저효과적인 측면이 큽니다. 지난 2020년부터 코로나로 인해 부동산 시장이 급격이 얼어붙어 리얼티 인컴도 함께 타격을 받아왔는데요. 위 그림을 보시면 이해가 조금 되시리라 생각합니다. 코로나가 본격적으로 영향을 주던 시기가 2020년이었는데요. 리얼티 인컴의 주당순이익(EPS) 또한 2020년까지 지속적인 상승 곡선을 그리다가 코로나가 본격적으로 영향을 주던 시기에는 주당순이익이 엄청나게 급감을 했던 것을 확인할 수 있습니다. 그 이후 코로나로 인한 락다운(Lock-down)이 풀리면서 리얼티 인컴의 주당순이익 또한 급격하게 좋아지고 있다는 것을 확인할 수 있습니다.
리얼티 인컴의 향후 매출 전망
리얼티 인컴의 2023년도 1분기 실적발표 예상일은 5월 3일 장마감 후로 예고가 되어 있습니다. 이번 실적의 매출 전망치는 8억 8,880만 달러로 예상을 하고 있는데 지난 분기 8억 7,335만 달러를 소폭 넘어설 것으로 전망을 하고 있습니다. 지난해 같은 동기로 비교를 해보면 2022년 1분기 매출이 7억 5,556억 달러를 기록하였는데 만약 이번 분기에 전망한 대로 실적이 발표된다면 약 17% 증가된 실적을 보여주게 됩니다.
주당순이익(EPS) 또한 2023년 1분기 예상을 $1.02로 예상을 하고 있는데 최근 2022년 3분기에 어닝 미스가 났었는데 과연 이번에는 어떤 결과가 나올지 궁금해지는 시점입니다.
월가의 애널리스트들이 예상한 2023년의 매출은 $3.66B로 11.67% 매출 상승을 기대하고 있으며 2024년은 $4.01B의 매출을 예상하여 대략 10%가량 상승할 것으로 예상을 하고 있습니다. 하지만, 월가의 예상 매출의 경우 경기의 변동성에 따라 변경될 수 있으니 지속적으로 확인하는 것도 필요할 것으로 보입니다.
마지막으로 Tipranks.com에서 예상한 리얼티 인컴의 주가 예측을 보면 가장 높은 주가가 $74.00, 가장 낮은 주가가 $66.00로 예측을 하고 있는데요. 리얼티 인컴의 현재 주가가 $60.77를 생각하면 가격적인 측면에서만 보았을 때에는 저평가가 아닌가라는 생각을 할 수도 있을 것 같습니다. 하지만, 아무리 주가가 하락한 상태라고 할지라도 종목 자체를 냉정하게 보는 시각도 당연히 필요할 것이고 이번 분기 실적 발표를 통해 목표 주가의 변동도 예상되는 바 여러 가지 항목들에 대해서 충분히 고려하신 후에 투자여부를 결정하는 것이 좋을 것 같습니다.
리얼티 인컴의 배당 정책
리얼티 인컴은 1969년 설립 이래로 634주 연속 배당금을 지급을 해오고 있으며, 배당금 역시 상장 이후 120배나 성장한 만큼 배당주로서 정말로 신뢰가 가는 기업 중 하나입니다.
리얼티 인컴의 배당 수익률
2023년 4월 16일 기준으로 리얼티 인컴의 배당 수익률은 5.04%입니다. 한 주당 $3.06를 1년 배당금으로 받을 수 있습니다. 4월 16일 기준으로 현재 주가가 $60.77인데 $3.06를 받을 수 있으니 계산을 해보면 대략 5.04% 수준의 배당 수익률이 나옵니다.
뿐만 아니라, 위 표를 보시면 아시겠지만 최근 5년간 배당 성장률이 3.78%를 기록하였으며 무엇보다 경이로운 것은 무려 26년간 배당금을 조금씩이라도 인상을 해왔다는 것입니다. 리얼티 인컴의 홈페이지에서 제공하는 정보에 의하면 지금 현재 배당금은 첫 배당금의 120배나 달할 정도라고 하니 배당에는 정말 진심인 회사 중 하나라고 생각합니다.
리얼티 인컴의 배당 성장률
배당 수익률에 대해 알아보았으니 지금부터는 배당 성장률에 대해 알아보도록 하겠습니다. 아래 표는 리얼티 인컴의 홈페이지에서 제공하는 정보인데요. 바로 리얼티 인컴의 배당금 증가를 나타내고 있는 그래프입니다.
물론 과거부터 지금까지 매년 배당금을 늘려줬다고 해서 미래에도 충분한 배당을 해줄 것이라는 확신은 없습니다. 하지만, 주주들에게 월배당을 통해 환원하겠다는 창업자들의 목표를 이루기 위해 매년 배당금을 늘려온 것에 대한 신뢰는 매우 크다고 생각합니다.
위 표는 리얼티 인컴의 매해 배당금 지급 현황을 나타내는 표인데요. 2007년부터 작년 2022년까지의 정보를 보여주고 있습니다. 위 표를 보시면 아시겠지만 주주들에게 지급된 배당금은 매년 한해도 빠짐없이 지속적으로 상승하여 지급해 온 것을 확인할 수 있습니다. 이처럼 리얼티 인컴은 배당주로서 충분히 매력적인 모습을 보여준다는 것을 확인할 수 있습니다.
마치며
지금까지 리얼티 인컴이라는 종목에 대해 알아보았습니다. 알아본 결과 리얼티 인컴은 충분히 매력적인 종목인 것을 확인할 수 있었는데요. 매출 증가 없이 배당만 주는 기업들도 많은데 비해 리얼티 인컴은 충분히 매출 성장과 이익을 함께 하면서 주주들에게 월배당을 해준다는 측면에서 귀족 배당주라는 이름이 괜히 붙은 것은 아니라는 생각이 들었습니다.
경제 침체로 인해 부동산 상황이 좋지 않아 공실률이 증가되는 요즘. 부동산 투자에 대한 수익률이 함께 떨어지고 있어 심각하다는 뉴스 보도들이 나오고 있는데 부동산에 간접 투자를 하면서 배당 수익률이 5% 이상인 투자 상품이 있다는 것은 투자할 곳을 찾지 못해 방황하는 분들에게 많은 도움이 될 것이라 생각합니다. 끝.
