소파이(SOFI) 실적 발표 및 향후 전망
미국 핀테크 회사 중 하나인 소파이(SOFI)가 실적을 발표하였습니다. 매출과 주당순이익 모두 예상치를 상회하는 모습을 보여주었는데요. 얼마만큼의 매출 증가가 있었고 애널리스트들이 예측하는 향후 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
소파이(SOFI) 매출과 주당순이익(EPS)
소파이는 미국에서 온라인 플랫폼을 활용하여 금융 사업을 하는 회사 중 하나입니다. 앤서니 노토가 CEO로 있어 더욱 유명한 회사 중 한 곳인데, IPOE라는 티커로 스펙 상장할 때부터 기대를 모았던 회사 중 한 곳입니다. 그런 소파이가 지금도 역시 꾸준히 성장을 하고 있는데 2021년 4분기 실적이 어떠하였는지에 대해 알아보도록 하겠습니다.
소파이는 2021년 4분기 실적 발표에서 매출과 주당순이익 모두 예상치를 상회하는 결과를 보여주었습니다. 매출의 컨센서스는 2억 7,900만 달러였으나 실제 매출액은 2억 8,500만 달러를 기록하여 예상치를 2%가량 Beat 하는 결과를 보여주었습니다. 주당 순이익(EPS) 또한 $-0.1599의 손실을 예상하였지만 실제로는 $-0.15를 보여주어 예상보다 실적이 잘 나온 것을 확인할 수 있었습니다.
소파이(SOFI) 실적의 세부 내역
#가입자 수의 폭발적 성장
이번 실적 발표 중 가장 고무적인 부분은 SOFI의 가입자 수가 꾸준히 증가하고 있다는 것입니다. 위 그림은 SOFI IR자료에서 캡처를 해 온 것인데요. 좌측 그림에서 보시는 것처럼 가입자 수가 꾸준히 증가하는 모습을 확인할 수 있습니다. 21년도 3분기에 비해 4분기에서 39%가량의 신규 가입자가 늘어났고요. 2020년과 2021년 총 가입자 수를 비교해보면 무려 84%가량의 가입자가 증가되는 모습을 보여주었습니다. 저는 일시적인 폭발적 상승보다는 위 그림처럼 꾸준히 우상향 하는 그래프를 좋아하는데 SOFI가 그런 모습을 보여주고 있어서 정말 마음에 드는 부분입니다.
#대출 및 금융서비스의 성장
가입자 수의 성장뿐 아니라 주요 사업으로 하고 있는 대출과 금융 서비스에서도 꾸준한 성장을 가져왔습니다. 대출 상품에서 YoY(작년 동기 2021년 4분기) 비교 시 18%의 성장을 가져왔으며 매 분기 꾸준히 우상향을 하는 모습을 보여주고 있습니다. 금융 서비스 역시 YoY로 무려 155%나 성장하는 모습을 보여주었으며 이 증가 추세는 가파르게 상승하고 있음을 확인할 수 있습니다.
#갈릴레오 계좌수의 증가
SOFI가 인수한 갈릴레오 계좌의 증가 추세입니다. 갈릴레오의 인수를 통해 기존 가입자들을 핀테크의 세계로 이끌 수 있고 고객 정보에 대한 부분들을 SOFI가 취할 수 있기 때문에 갈릴레오의 인수는 큰 호재 중에 하나였습니다. 그런 이유로 갈릴레오가 얼마나 성장하느냐는 SOFI의 성장과도 직결되는 문제이기 때문에 갈릴레오의 계좌 수 증가 부분도 눈여겨봐야 할 부분 중 하나입니다. 2022년 4분기 실적 발표 결과 작년 동기 대비로 67% 수준의 계좌 수 증가를 보여주었고 2021년도 4분기에 1억 계좌를 달성한 것을 확인할 수 있었습니다.
2022년 가이던스와 향후 전망
# 2022년 실적 가이던스
실적 발표 이후 SOFI는 2022년에 대한 가이던스를 제공하였습니다. 요약한 내용만 간단히 말씀을 드리자면, 2022년 전체 순이익은 2021년에 비해 55% 증가한 15억 7,000만 달러를 예상한다고 발표하였습니다. 55%나 증가된 매출을 예상한 이유로는 학자금 대출의 융자 규모의 확대, 테크니스와의 콜라보, 뱅크 차터 승인으로 인한 독자적 운영 가능 등으로 인해 더 높은 가이던스를 예상한다고 발표하였습니다.
# SOFI의 매출 예상 전망치
월가의 애널리스트들이 제시를 한 SOFI의 예상 매출액 증가율입니다. 가운데 빨간색으로 표시를 해둔 부분의 YoY 성장률을 보시면 매 분기 50% 가까운 성장을 할 것으로 예상을 하고 있으며, 전체 매출액 역시 꾸준히 우상향 할 것으로 전망을 하고 있습니다. 당장 2022년 예상 매출액은 $1.5B 이지만 2023년 예상 매출액은 $2B 달러를 예상하고 있어 45%의 매출액 성장을 보일 것으로 예상을 하고 있습니다.
# SOFI의 매출 주당순이익(EPS) 전망치
지금 현재 SOFI는 적자를 기록하고 있는 회사입니다. 하지만 지속적으로 매출액이 상승을 하고 있기에 향후 턴어라운드를 할 것으로 예상이 되는 기업 중 하나인데요. 실제로 SOFI는 다양한 사업 확장과 연착륙으로 인해 긍정적인 신호를 보여주는 사업들이 많이 있습니다. 월가의 애널리스트들 또한 EPS 전망치를 지속적으로 수정을 하면서 제시를 하고 있는데 우선 2022년까지는 적자를 기록할 것으로 보이지만 2023년이 되면 흑자 전환을 할 것이라 예상하는 애널리스트들이 많이 있습니다. 당장 흑자를 기록하는 것도 중요하지만 그동안 얼마만큼 성장을 할 수 있느냐도 중요한 부분인데, EPS의 예상 성장률 또한 성장주로서 충분히 매력이 있는 종목이 바로 SOFI가 되겠습니다.
SOFI의 목표주가와 마무리
Tipranks.com에서 제시한 SOFI의 목표주가의 평균은 $18.50입니다. 애널리스트들 중 가장 낮게 예상한 가격이 $16.50인데 이 가격 모두 지금의 주가보다 높은 목표주가입니다. $18.50의 평균 목표 주가는 2022년 3월 1일 종가인 $11.20에 비해 무려 65%나 높은 가격인데, 이러한 차이가 발생하는 이유는 당장 SOFI는 돈을 벌지 못하는 적자기업인 상태에서 양적 긴축과 금리인상과 같은 이슈로 인해 상승이 막혀있는 상황 때문인 것으로 보입니다.
다행히 이번 실적 발표 이후 After-Market에서 18%가 넘는 상승을 보여주고 있지만 아직은 갈길이 멀기에 하루하루의 주가에 따라 일희일비할 필요는 없다고 생각합니다. 위에서 나온 목표주가는 최근 3개월 전에 SOFI에 대한 목표주가를 설정한 가격이기 때문에 이번 실적 발표 이후 목표주가를 줄상향하는 모습도 보일 것입니다. 하지만, 무엇보다 중요한 것은 SOFI에 대한 믿음을 토대로 얼마나 끈기 있게 투자할 수 있느냐가 투자 성공을 위한 열쇠라고 생각합니다.
SOFI를 저가에 갖고 계신 분들이라면 축하를 드리고요. 혹시 고가에 물려계시는 분들이라면 충분히 성장성을 보여주는 기업이기 때문에 본인의 믿음 여하에 따라 감당할 수 있는 투자를 하시기 바랍니다. 이상 마치겠습니다.
